채권 금리와 수익률의 상관관계

채권 투자에 있어서 가장 중요한 개념 중 하나는 금리와 수익률입니다. 이 두 개념은 상관관계를 가지며, 투자 결정에 큰 영향을 미칩니다. 본 글에서는 채권 금리와 수익률의 상관관계에 대해 알아보겠습니다.

 

 

채권 금리

채권 금리는 채권이 발행될 때 결정되며, 채권의 가격이 변동해도 이 금리는 고정됩니다. 금리는 채권의 주요 수익 원천이며, 발행자가 투자자에게 지급하는 이자율을 의미합니다.

채권 수익률

채권 수익률은 시장에서 채권이 거래되는 가격에 따라 변동됩니다. 채권 가격이 상승하면 수익률은 하락하고, 채권 가격이 하락하면 수익률은 상승합니다.

 

상관관계.

금리 상승, 수익률 하락: 시장 금리가 상승하면 새로 발행되는 채권의 금리도 상승합니다. 이 때 기존 채권의 금리는 상대적으로 낮게 되어 가격이 하락하고, 수익률은 상승합니다.

금리 하락, 수익률 상승: 시장 금리가 하락하면 새로 발행되는 채권의 금리도 하락합니다. 기존 채권의 금리는 상대적으로 높게 되어 가격이 상승하고, 수익률은 하락합니다.

 

 

예시.

5% 금리의 채권을 보유하고 있는데, 시장 금리가 6%로 상승했다면, 기존 채권의 가격은 하락할 것입니다. 왜냐하면 새로운 채권은 6%의 더 높은 금리를 제공하기 때문입니다.

반대로, 5% 금리의 채권을 보유하고 있는데, 시장 금리가 4%로 하락했다면, 기존 채권의 가격은 상승할 것입니다. 5% 금리는 새로운 4% 금리보다 높기 때문에 더 매력적으로 보입니다.

 

 

결론.

채권 금리와 수익률은 복잡한 상관관계를 가지고 있습니다. 이를 이해하고 투자 전략을 세우는 것이 중요하며, 시장의 변동성과 리스크를 고려한 투자 결정을 해야 합니다.

감사합니다.